Czym są akcje cykliczne?
Na cenę akcji cyklicznych wpływają zmiany makroekonomiczne lub systemowe w całej gospodarce. Akcje cykliczne znane są z tego, że podążają za cyklami gospodarczymi, przechodząc przez fazy ekspansji, szczytu, recesji i ożywienia. Większość akcji cyklicznych dotyczy firm sprzedających towary luksusowe, które konsumenci kupują częściej w okresie prosperity gospodarczej, ale wydają na nie mniej w czasie recesji.Zrozumienie akcji cyklicznych
Do spółek posiadających akcje cykliczne należą producenci samochodów, linie lotnicze, sprzedawcy mebli, sklepy odzieżowe, hotele i restauracje. Konsumenci mogą sobie pozwolić na zakup nowych samochodów, remonty domów, zakupy i podróże, gdy gospodarka ma się dobrze.Te wydatki dyskrecjonalne są jednymi z pierwszych, które konsumenci ograniczają, gdy gospodarka ma się źle. Akcje cykliczne mogą stać się całkowicie bezwartościowe, jeśli recesja jest wystarczająco poważna, a firmy mogą zbankrutować.
WAŻNE: Inwestorzy powinni zachować ostrożność w odniesieniu do swoich pozycji w akcjach spółek cyklicznych, ale nie powinni całkowicie ich unikać.
Akcje cykliczne rosną i spadają wraz z cyklem gospodarczym. Ta przewidywalność zmian ich cen może skłaniać niektórych inwestorów do prób przewidywania zmian na rynku. Kupują oni akcje w momencie spadku koniunktury gospodarczej i sprzedają je w momencie wzrostu.
Inwestorzy powinni zachować ostrożność w odniesieniu do udziału akcji cyklicznych w swoich portfelach w dowolnym momencie, ale nie oznacza to, że powinni całkowicie unikać tych akcji.
Uwagi szczególne
Akcje cykliczne są postrzegane jako bardziej zmienne niż akcje niecykliczne lub defensywne, które zazwyczaj są bardziej stabilne w okresach osłabienia gospodarczego. Jednak oferują one większy potencjał wzrostu, ponieważ w okresach dobrej koniunktury gospodarczej osiągają zazwyczaj lepsze wyniki niż rynek. Inwestorzy poszukujący długoterminowego wzrostu przy kontrolowanej zmienności zazwyczaj równoważą swoje portfele, łącząc akcje cykliczne i defensywne.Inwestorzy często wybierają fundusze typu ETF (exchange-traded funds), aby uzyskać ekspozycję na akcje cykliczne w okresach ekspansji gospodarczej. Seria funduszy SPDR ETF oferuje jedną z najpopularniejszych inwestycji w cykliczne fundusze ETF w ramach funduszu Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).
Akcje cykliczne vs akcje niecykliczne
Wyniki akcji cyklicznych są zazwyczaj skorelowane z gospodarką, natomiast nie można tego samego powiedzieć o akcjach niecyklicznych. Akcje te zazwyczaj osiągają wyniki lepsze od rynku niezależnie od trendów gospodarczych, nawet w przypadku spowolnienia gospodarczego.Akcje niecykliczne są również nazywane akcjami defensywnymi. Obejmują one kategorię dóbr podstawowych, czyli towary i usługi, które ludzie kupują niezależnie od cyklu koniunkturalnego, nawet w okresie spowolnienia gospodarczego.
Przykładami spółek posiadających akcje niecykliczne są firmy zajmujące się sprzedażą żywności, gazu i wody, takie jak Walmart. Dodanie akcji niecyklicznych do portfela może być świetną strategią dla inwestorów, ponieważ pomaga zabezpieczyć się przed stratami ponoszonymi przez spółki cykliczne w okresie spowolnienia gospodarczego.
Przykład akcji cyklicznych
Akcje cykliczne są często dzielone na akcje dóbr trwałych, dóbr nietrwałych i usług. Firmy produkujące dobra trwałe zajmują się produkcją lub dystrybucją dóbr fizycznych, których przewidywany okres użytkowania wynosi ponad trzy lata. Do firm działających w tym segmencie należą producenci samochodów, tacy jak Ford, producenci sprzętu AGD, tacy jak Whirlpool, oraz producenci mebli, tacy jak Ethan Allen.Wskaźnik zamówień na dobra trwałe jest wskaźnikiem przyszłych wyników gospodarczych. Wzrost zamówień na dobra trwałe w danym miesiącu może wskazywać na silniejszą aktywność gospodarczą w kolejnych miesiącach.
Firmy produkujące dobra nietrwałe zajmują się produkcją lub dystrybucją towarów miękkich, których przewidywany okres użytkowania wynosi mniej niż trzy lata. Przykładami firm działających w tym sektorze są Coca-Cola i Procter & Gamble.
Usługi stanowią odrębną kategorię akcji cyklicznych, ponieważ firmy te nie produkują ani nie dystrybuują dóbr materialnych. Zamiast tego świadczą usługi ułatwiające konsumentom podróżowanie, rozrywkę i inne formy spędzania wolnego czasu. Jedną z najbardziej znanych firm działających w tej branży jest Walt Disney (DIS). Do tej kategorii należą również firmy działające w obszarze cyfrowym mediów strumieniowych, takie jak Netflix (NFLX).
Jak mogę czerpać dochody z inwestowania w akcje?
Akcja jest zasadniczo udziałem własnościowym w spółce. Kupując jedną lub więcej akcji, stajesz się właścicielem niewielkiego procentu przedsiębiorstwa. Jeśli firma osiąga dobre wyniki, otrzymujesz dywidendy pieniężne oraz wycena akcji rośnie. Możesz je przeznaczyć na reinwestycję i zakup kolejnych akcji lub pobrać dywidendy w formie wypłaty gotówki.
Jakie są najlepsze akcje cykliczne?
„Najlepsze” akcje to takie, które najlepiej odpowiadają Twoim celom i tolerancji ryzyka. Niemniej jednak wiele źródeł ocenia poszczególne akcje na podstawie innych czynników.
Czym są akcje antycykliczne?
Jak sugeruje termin „antcykliczny”, akcje antycykliczne nie są cykliczne. Ich cena ma tendencję do zmian w kierunku przeciwnym do kierunku, w którym zmierza gospodarka. Ceny tych akcji zazwyczaj rosną, gdy gospodarka boryka się z trudnościami i zbliża się recesja lub już się rozpoczęła.
Podsumowanie
Akcje cykliczne zmieniają się zgodnie z trendami gospodarczymi. Ich cena gwałtownie rośnie, gdy gospodarka kwitnie, ale równie łatwo może spaść w czasach recesji. Akcje te dotyczą zazwyczaj firm, które produkują i sprzedają produkty, które są raczej luksusowe niż niezbędne do życia. Przykładem mogą być sieci restauracji, a nie sklepy spożywcze.Akcje cykliczne zazwyczaj przynoszą wysokie zyski, ale tylko w okresach dobrej koniunktury gospodarczej. Ich cena spada, gdy gospodarka przechodzi trudności. Są one niestabilne i należy je zrównoważyć akcjami niecyklicznymi w portfelu.
Dodaj komentarz